文丨林雨秀 编辑丨杜海
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
（本文约为3100字）
【正经社“银行升级战”观察之10】
过去埋下的雷，贵阳银行还在为之买单。
10月28日晚间，贵阳银行发布的2024年三季度财报显示：2024年前三季度，其实现营收109.37亿元，同比下降4.42%；归母净利润39.70亿元，同比下降6.81%。
又是一份营收净利双降成绩单。这已经连续上演了6个报告期。
正经社分析师注意到，109亿元的营收，其实已经跌回5年前；39亿元的净利润，更是远低于5年前同期的43亿元。
与此同时，今年以来，贵阳银行似乎还成为国家监管部门处罚榜上的“罚单常客”。
2月份，贵阳银行遵义分行由于“虚增存贷款”被罚款35万元，该分行行长助理同时被罚款5万元；
8月份，该分行又因“未履行有关风险管理措施”等三项违规，被罚47万元，两位相关责任人受到处罚；
9月份，情况似乎更糟糕。
先是9月18日一口气“揽获”5张罚单，其中2张涉及贵阳银行旗下两家分行，3张罚单涉及相关人员，原因都是因为内部管理薄弱、贷款管理不到位。
紧接着才过了6天，在9月24日，竟然因为类似的问题再被罚款50万元。
正经社分析师认为，作为中西部首家上市的城商行，贵阳银行频频失速的业绩和应接不暇的罚单只是表象，过去埋下的三个大雷才是它最大的麻烦。
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高度依赖利差收入，业绩连续下降
从一些传播资讯来看，贵阳银行2024年三季度的成绩单甚为不错。
比如，将“营收同比下降4.42%，归母净利润同比下降6.81%”称为总体平稳；
资产总额7196亿元，比年初增加4.58%，强调自己“继续保持省内第一大法人金融机构的地位”；
对于一系列监管指标的变化，也是作出稳中向好的解读：
不良贷款率1.57%，比年初减少0.02个百分点，远低于监管红线的5%；拨备覆盖率262.53%，比年初减少18.03个百分点；核心一级资本充足率12.43%，比监管指标7.5%高出1.93个百分点……
然而，正经社分析师注意到，如果把近年的财报连起来看，就会发现其间的“报喜不报忧”色彩。
在近6个报告期里，贵阳银行的营收同比增速分别为-3.12%、-5.18%、-3.50%、-2.51%、-4.00%和-4.42%，同期的归母净利润同比增速分别为-2.29%、-2.93%、-8.92%、-3.65%、-7.08%和-6.81%。
营收和净利如此长时间的持续下滑，这在A股的城商行里是很少见的。
如果把时间再拉长点，我们会发现，其实从2022年一季报开始，贵阳银行的扣非净利润就已经显现增长疲态，在2022年中报甚至出现负增长，只不过到了2023年和2024年，这种疲态更加明显而已。
这跟贵阳银行业务单一、高度依赖利差收入脱不了干系。
银行营收的大头是来自利差，通过给储户支付相对低的利率吸纳存款，再把这些存款以相对高的利率放贷出去，两种利率的差额就是利差。
以前人们倾向于贷款做投资时，贷款利率水涨船高，银行躺着赚钱；现在由于人们更倾向于存款，不愿随意贷款，银行只能尽可能地牺牲利差来吸引客户。
贵阳银行遇到的情况当然也不例外，只不过它降得有点厉害。
2024年前三季度，贵阳银行的净息差为1.8%，去年同期为2.14%，下降了0.34%，远超平均水平的0.2%。
贵阳银行的利息净收入，在同期营收的比重基本都保持在80%以上，到了2024年，虽然占比有所下滑，但前三季度依然高达79.28%。
非息收入方面，2024年前三季度，投资收益占比从2023年年底的7.34%上升至14.9%，手续费及佣金净收入也从1.86%上升至2.47%，但显然整体比重还是偏低。
作为对比，城商行里排位靠前的几大城商行的非息收入占比均在30%以上。
所以净息差的持续走低最终也拖累了贵阳银行的营收和净利。
正经社分析师认为，贵阳银行如果不能尽快转型，业务单一、高度依赖利差收入的这颗大雷可能很难完全拆掉。
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不良贷款率倒数第4，逾期贷款占比倒数第3
（更多精彩，详见： 贵阳银行状况频出，能否拆除三颗大雷成关键丨读财报）【《正经社》出品】
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