10月10日，中国人民银行发布公告，为落实党的二十届三中全会关于“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”的要求，促进资本市场健康稳定发展，中国人民银行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。
知情人士称，本次互换便利期限不超过1年，到期后可申请展期；抵押品范围未来可视情况扩大。央行将通过特定的一级交易商开展操作，通过观察一级交易商名单，可能是中债信用增进公司。
据悉，该项政策最早是央行行长潘功胜在9月24日的国新办发布会上提出，潘功胜提出，将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性。
彼时，潘功胜还指出，通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场。同时潘功胜透露，首期互换便利操作规模为5000亿元，未来可视情况扩大规模，“做得好可以再来5000亿元，甚至第三个5000亿元”。
而今，该项政策正式落地，也让昨日经历大幅下调的A股有所回升，今日三大指数集体高开，沪指高开0.58%，深成指高开0.49%，创业板指高开0.49%。目前盘中，沪指最高涨逾2%，深成指涨2.04%，创业板指涨1.58%。养殖业、医药医疗、农业种植等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近4600只。
市场认为，本次创设新的结构性货币政策工具，即证券、基金、保险公司互换便利，充分体现了加大宏观调控力度、增进宏观政策协同。互换便利将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力，而且互换融资被限定于投资股票市场，有利于更好发挥证券、基金、保险公司的稳定市场作用。
方正证券非银团队认为，该工具一方面可缓解部分非银机构的流动性风险，进一步防范化解金融风险；另一方面非银机构通过此工具获取资金只可用于投资股票市场，对于提升市场融资能力、提振市场风险偏好释放出较强政策信号。
值得一提的是，除互换便利工具外，央行宣布创设的包括针对上市公司及主要股东投放专项再贷款也已落地。10月7日晚间，科创板上市公司佰仁医疗公告称，控股股东、实际控制人金磊将增持公司股份，增持股份的资金来源为专项贷款资金。佰仁医疗成为A股首例拟使用贷款资金增持的上市公司。
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