文丨康康 编辑丨百进
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
（本文约为3900字）
【正经社“银行升级战”观察之七】
苏州银行的神奇故事还在上演。
8月30日，苏州银行发布了2024年上半年财报：营收仅同比增长1.88%，归母净利润却同比增长12.10%。
同样的故事已经上演了三年：2021年至2023年，营收同比增幅均为个位数，归母净利润却保持了两位数以上的高速增长。
与此同时，苏州银行系统的管理层换血似乎还没有结束。
9月6日，设立仅仅四个多月、还没有发行产品的苏州银行旗下基金子公司苏新基金又完成了领导班子的更新换代：苏州银行董事长崔庆军亲自出任苏新基金董事长。母公司一把手兼任基金子公司一把手，在资管行业内实属罕见。
这只是苏州银行系统最近一年半以来管理层大换血的情节之一。自2023年4月崔庆军出任董事长以来，除了一位副行长留任，管理层已经全部易人。
苏州银行正在经历的，不仅仅是成长的烦恼。
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光鲜数据难掩增长疲态
如果仅从数据层面看，2024年上半年苏州银行的成绩单有很多可圈可点的地方。
比如，实现营收63.88亿元，同比增长1.88%；归母净利润29.53亿元，同比增长12.10%；总资产达6595.14亿元，比上年末增加9.58%；吸收存款4239.89亿元，比上年末增加13.84%；发放贷款和垫款3124.87亿元，比上年末增加11.15%；核心一级资本充足率达9.43%，比上年末增加0.05个百分点，比监管指标7.5%高出1.93个百分点；不良贷款率为0.84%，与上年末持平，远低于监管要求的5%。
不过，正经社分析师注意到，如果放眼更长的时间段和更宽的空间面，就会发现，光鲜的数据并不能掩盖增长的疲态。
比如营收。
2020年至2023年，苏州银行分别实现营收103.64亿元、108.29亿元、117.63亿元和118.66亿元，同比增速分别为9.97%、4.49%、8.62%和0.88%，2023年第三和第四季度，甚至出现了负增长。
营收增速放缓跟苏州银行依然高度依赖传统的存贷款业务直接相关。
根据苏州银行历年发布的财报，2020年至2024年上半年，苏州银行利息净收入分别为75.25亿元、75.33亿元、83.41亿元、84.83亿元和41.50亿元，分别同比增长17.14%、0.11%、10.73%、1.70%和-3.04%，占同期营收比重分别达72.61%、69.56%、70.91%、71.49%和64.97%；手续费及佣金净收入分别为9.45亿元、12.22亿元、13.17亿元、12.39亿元和6.74亿元，分别同比增长32.45%、29.31%、7.77% 、-5.95%和-19.95%，占同期营收比重仅分别为9.12%、11.28%、11.20%、11.10%和10.55%。
利息净收入占营收比重偏高和手续费及佣金净收入占营收比重偏低且不断下降，表明苏州银行的轻资产转型缓慢。
虽然苏州银行地处中国最强地级市苏州，拥有经济发达的长三角作为腹地，但是长三角同样是国内银行分布最密集的地区之一，除了江苏省内上市的9家城农商行——江苏银行、南京银行、苏州银行3家城商行和无锡银行、苏农商行、常熟银行、张家港银行、紫金银行、江阴银行6家农商行，还有上海银行、杭州银行和宁波银行3家上市城商行参与竞争，以及还有全国性商业银行在其间的角逐。
作为江苏省内排名第三的上市城商行，规模远不及江苏银行和南京银行，苏州银行面对激烈的竞争，轻资产化转型不顺的情况下，只能靠牺牲净息差、降低收益率来获得客户。2020年至2023年，苏州银行日均净息差分别为2.22%、1.91%、1.87%和1.68%，呈现节节下降趋势。到2024年上半年，又进一步降至1.48%，排名江苏9家上市城农商行最后一位。
净息差不断下降，直接导致了苏州银行利息净收入增速的下滑，而占营收大头的利息净收入增速下滑，加上手续费及佣金净收入增速放缓，自然会导致营收增速的下行。
再比如，收入可持续能力、运营管理能力、服务能力、竞争能力、体系智能化能力、员工知会能力和股本补充能力等一系列财务报表中不直接显示的指标。
2023年10月中国银行业协会发布的2023年度商业银行稳健发展能力“陀螺”（GYROSCOPE）评价结果显示，苏州银行的公司治理能力和风险管控能力表现尚可，排在参评的40家城商行前列，特别是风险管控能力，得分名列3家江苏省内上市城商行首位，不良贷款率从2018年三季度的1.70%一路下降到2023年年底的0.84%便是很好的证明。
但是，另外7项指标江苏银行的得分就明显落后于主要竞争对手了，特别是运营管理能力、服务能力、竞争能力和股本补充能力，不仅明显落后于江苏银行、北京银行、宁波银行等城商行第一梯队，而且被唐山银行、贵阳银行、承德银行、泸州银行、济宁银行等第三梯队的城商行甩到了身后。
受上述指标的拖累，苏州银行最终综合排名40家参评城商行第十位。
仅仅几年前的2016年，苏州银行还排名第八位。
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净利增速突然加快的秘密
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