加入上市后备军的四川天府银行隐患丛生

2023年四川省实现GDP总量6.01万亿元的突破，成功超越河南省，位居全国第五。在大好发展态势的鼓舞下，位于四川地区的银行们也都开始为上市摩拳擦掌。

四川省地方金融监督管理局官网2023年1月发布了《关于四川省2022年上市后备企业资源库拟入库企业名单的公示》，将481家企业纳入四川省上市后备企业资源库进行培育和辅导，其中，四川天府银行也赫然列于名单之上。

但以四川美称“天府之国”命名的四川天府银行最近几年似乎遇到了发展瓶颈，其2023年的业绩并没能跟上四川高涨的发展态势，在资本充足性、盈利能力、资产质量、股权结构方面皆有力不从心之感。

一、发债“补血”

四川天府银行于2024年7月5日发行了第180期同业存单，发行总额1.4亿元，债券期限1年。这已经是四川天府银行2024年以来发行的第175期无评级报告的债券了。

中国货币网显示，四川天府银行2023年共发行93期债券。2024年刚刚过半，四川天府银行的债券发行期数就已超过2023年全年的债券发行期数，看得出该行为资本“补血”的急切心情。

据2023年报，四川天府银行的核心一级资本充足率为7.59%，相较2022年下降0.63个百分点，一级资本充足率为8.66%，资本充足率10.83%，均远低于2023年第四季度的行业平均水平，核心一级资本充足率10.54%，一级资本充足率12.12%，资本充足率15.06%。

截自四川天府银行2023年报

即使通过大量发行债券对资本进行补充，其2024年一季度的资本充足性仍然不容乐观，甚至不升反降。据四川天府银行2024年一季度信息披露报告，其核心一级资本充足率7.76%，一级资本充足率8.83%，资本充足率10.6%，而如此不断提高对市场资金的依赖度对四川天府银行自身资本的稳定性也会产生新的威胁。

截自四川天府银行2023年报

四川天府银行不仅在资本充足性方面遇挫，其努力了一整年的盈利业绩也难掩下滑之势。

据2023年报，四川天府银行的资产规模保持上涨，达到2435亿元，同比上涨8.6%；净利润为2.5亿元，同比上升2.6%；但营收19.24亿元，同比下降21.6%，保持了连续四年营收下滑的记录；利润总额2.6亿元，在经历2022年下滑66%后，再次下降8.6%。

截自四川天府银行2023年报

二、营利双降

四川天府银行盈利能力的下滑与其风险过高的盈利结构分不开。

虽然该行存款和贷款业务在南充市的市场份额中位居前列，但其存款结构却存在极大隐患。据年报，四川天府银行2023年个人类存款期末占比高达61%，但公司类存款仅占26%。个人存款多以短期存款为主，如此高的比例极大地增加了四川天府银行存款结构的不稳定性。

截自四川天府银行2023年报

而在营收方面，利息净收入相较2022年减少7.9亿元，手续费及佣金净收入相比2022年减少0.8亿元，而投资收益则上涨0.76亿元。

在其金融投资中，风险较大的交易性金融资产占金融资产比重从年初的6.2%飞升至2023年的14.6%，同比上涨8个百分点左右。另持有同样高风险的长期股权投资5.9亿元，投资性房地产2亿元，而风险较小的债权投资占金融资产比重则从2022年的55%下降至49%。

截自四川天府银行2023年报

进一步观察四川天府银行的交易性金融资产，其变化最大的部分集中于基金和资管计划，基金从期初的21.7亿元增至期末60亿元，而资管计划则由期初0.34亿元增至2亿元。而在债券方面，风险更小的国债和政府债券的额度均有减少，反而风险较大的企业债券大幅增长。

银行客户以风险承受能力较小的存款客户为主，因此，一般银行在进行盈利资源分配时也多以安全性较高的项目优先，对于风险较大的股权和基金投资多会选择绕道而行，四川天府银行反其道而行，收缩贷款收入和中间业务，以及风险较小的股权投资，反而增加非标投资占比，势必让其未来在盈利能力和资产质量方面承受更大压力。

截自四川天府银行2023年报

三、资产质量承压

四川天府银行在省内外开设的异地分支机构为业务发展提供了空间并在一定程度上分散了集中度风险，但其资产质量仍然面临着严峻考验。

年报显示，2023年，四川天府银行的不良率为2.4%，虽然同比压降0.29个百分点，有向好趋势，但仍远高于上年末的行业平均水平1.59%，长时间内仍面临着严重的不良贷款问题。

2023年报显示，四川天府银行在贷款的行业投放方面有着较高的集中度，除去个人非经营性贷款和同业贴现，其贷款投放的前五大行业分别为:批发和零售业，房地产业，制造业，建筑业，农、林、牧、渔业，占贷款总额共计58.84%。

其中，房地产和建筑业占比共计12.75%，相较期初占比上升0.34%。而在个人贷款中，个人住房贷款也从期初的123亿元涨至期末的131亿元。即使是在贷款投放方面，四川天府银行也表现出了自己与众不同的决策力。

截自四川天府银行2023年报

另据2023年报，其最大一家集团客户授信余额28亿元，占资本净额14.63%，异常接近15%的监管红线。

而在贷款的担保方式方面，附担保物贷款占贷款总额从期初74%下降到期末的71%。与其相反的是，抵债资产则由期初的199亿元增至期末的204亿元。由于抵押物多以房产为主，让不良资产的处置更是难上加难。

截自四川天府银行2023年报

客户集中度较高，且不良处于较高水平，抵债资产增长较快，让四川天府银行的资产减值准备计提压力增大不少，但其设置的拨备覆盖率仅为182.5%，与其居于高位的不良率极不匹配。

此外，四川天府银行的股权结构也存在着极大风险，国家企业信用信息公示系统显示，四川天府银行目前尚有1.1亿股股权处于出质状态，占总股本11%，另有4.2亿元的股权处于冻结状态，占总股本42%，其股东中也存在股权出质的情况。如此高比例的股权出质和冻结不可避免的会对银行本身的经营决策带来极大的消极影响。

截自国家企业信用信息公示系统

在重重重压之下，想必距离四川天府银行的上市之梦还有很长一段路要走。